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貿易樂觀前景壓制金價漲勢?這兩因素仍是多頭最強籌碼,押注明年底測試千六大關

2019-12-05 16:42:44 拾斤 12229 匯通網版權所有
匯通網訊——12月5日,由于貿易前景樂觀,投資者再次跳入股票市場,而忽略了其他因素,美國疲軟的經濟數據甚至都沒有幫助金價走高。但機構仍看漲金價前景,或于2020年底反彈至1600美元。貨幣政策和較低的實際利率是市場期望在2020年下半年看到更高價格的最大原因,預計美聯儲將在2020年第一季度降息。
周四(12月5日)由于貿易前景樂觀,投資者再次跳入股票市場,而忽略了其他因素,美國疲軟的經濟數據甚至都沒有幫助金價走高。道明證券大宗商品策略師瑞安·麥凱(Ryan McKay)表示,令人失望的美國經濟數據是金價當天甚至沒有走低的原因。

寬松的貨幣政策和低利率將長期存在,這將長期支撐金價。不少投行看好明年黃金長期前景,但可能會在未來幾周和幾個月內價格將大幅下跌。
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國際貿易樂觀情緒限制金價漲勢


由于沒有得到美國貨幣政策的支持,黃金市場很難找到穩定的動力。美聯儲在下周舉行貨幣政策會議,市場看不到降息的機會。隨著美聯儲的擱置,沒有任何主要的動力來持有黃金。

盡管黃金在掙扎中,但麥凱表示更愿意考慮逢低買盤,因為經濟不確定性可能迫使美聯儲降息的速度超出預期。美國經濟數據不佳,美聯儲料將被迫采取行動,因為這種負面數據確實開始堆積。

RJO Futures的高級市場分析師Phillip Streible對此表示認同。國際貿易氣氛對黃金構成壓力,對貿易樂觀情緒降溫是唯一可以在短期內推動金價上漲的因素,但是這可能性不大。

盡管黃金近期上升勢頭較弱,但市場上仍有潛在利多的技術前景。金價走勢正在形成傳統的牛市旗標,關鍵是價格能否維持在1450美元/盎司上方保持支撐。同時,若上方1515美元一線被突破,可能再度測試六年高點1557美元。

貨幣政策及低利率支撐金價


貨幣政策和較低的實際利率是市場期望在2020年下半年看到更高價格的最大原因,預計美聯儲將在2020年第一季度降息。

由于地緣政治動蕩威脅到全球經濟增長,主要央行將被迫保持低利率,并繼續向金融市場注入流動性。CME的美聯儲觀察工具顯示,市場預期美聯儲在2020年僅有一次降息,但需關注美聯儲的資產負債表。

美聯儲仍然熱衷于支持增長和實現其通脹目標。在短期內,預計歐元區的增長將保持疲軟,美國的經濟狀況將惡化。大量的負收益債券可能會增加,盡管黃金沒有收益率,但至少沒有付出負利率。

由于流動性問題,美聯儲已經以2008年金融危機最嚴重時期以來的最快速度擴大了資產負債表。不僅是利率和資產負債表,同時貨幣政策可能已經走到了極限。低利率、政府開支增加,這些因素疊加在一起,為黃金提供了有利的環境。
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金價將于2020年底反彈至1600美元?


有分析師認為,寬松的貨幣政策和低利率將長期存在,這將長期支撐金價,但投資者需要耐心一點。

荷蘭銀行高級外匯貴金屬策略師喬治·伯勒(Georgette Boele)在周三發布的2020年前景預測中表示,看好明年黃金長期前景,但可能會在未來幾周和幾個月內價格將大幅下跌

黃金仍然必須通過大量的看漲投機興趣來運作,從而限制了價格。這些頭寸目前在市場上徘徊,阻止價格大幅上漲,因為每次價格上漲都會利用現有頭寸獲利。結果,價格的下行壓力增加了。

展望近期風險,這家荷蘭銀行看好黃金,希望到12月價格能突破1600美元/盎司,該銀行預測其平均價格為1500美元/盎司

后期走勢展望


現貨黃金現徘徊1475美元附近,報1475.37美元/盎司,日內微漲0.04%。前一交易日一度沖高至11月7日來高位1484.09美元,隨后回落,失守關鍵的1480關口。
圖片點擊可在新窗口打開查看現貨黃金日線圖)

金價下方1450美元附近有強勁的支撐,而4小時圖中,在突破阻力位以及100均線后,漲勢依舊完好。盡管金價目前上行動能疲軟,但已上破關鍵的看空趨勢線阻力1458美元。

若收于阻力1485美元上方,則開始新一輪漲勢,下移關鍵阻力位于1500關口附近。若難以回升至1485美元上方,可能會削減金價漲勢,或重測1465美元附近。

行情

美元指數 97.65 -0.03 -0.04%
歐元美元 1.1063 0.0003 0.03%
英鎊美元 1.3158 0.0018 0.14%
美元日元 108.51 -0.07 -0.06%
美元人民幣 7.0406 0.0057 0.08%
現貨黃金 1462.37 2.19 0.15%
現貨白銀 16.607 0.058 0.35%
美原油 58.79 -0.41 -0.69%
澳元美元 0.6822 -0.0019 -0.28%
美元加元 1.3261 0.0006 0.05%
上證指數 2914.48 2.46 0.08%
日經225 23430.70 76.30 0.33%
英國FT 7235.12 -4.54 -0.06%
德國DAX 13155.22 -11.36 -0.09%
納斯達克 8656.53 85.83 1%
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